한국항공우주, 폴란드 수출 성공으로 호실적 전망

 

신한투자증권, 한국항공우주에 '매수' 유지 및 7만2000원 목표주가 제시

신한투자증권은 3일 한국항공우주가 작년 4분기 호실적을 거뒀을 것으로 예상하며 주가의 매력과 수출국 다변화에 긍정적인 평가를 내놨다. 해당 분석에 따르면 폴란드에 수출된 FA-50 매출이 실적에 정상적으로 반영될 것으로 전망되며, 수주 잔고의 우상향과 내년 실적의 양호한 전망이 제시되었다. 신한투자증권은 목표주가를 7만2000원으로 유지하면서 투자의견은 '매수'로 유지했다.

주목받는 실적 개선 전망

이동헌 연구원은 "작년 4분기 한국항공우주의 영업이익이 전년 동기 대비 265% 늘어난 1369억원을 기록할 것으로 예상"하며 "작년 1~3분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌았지만 4분기에는 컨센서스를 웃돌 것"이라고 밝혔다. 그는 또한 "이라크 기지 재건 및 국내 개발비 증가는 부담이지만 매출 증가와 수출 확대로 호실적을 이끌 것"이라며 "특히 폴란드에 수출된 FA-50 8대가 실적에 정상적으로 반영되었고, 국내 물량도 성수기에 진입"했다.

긍정적인 올해 전망

신한투자증권은 한국항공우주의 올해 연간 매출액을 3조5420억원으로 추정하며 영업익은 2390억원으로 전망했다. 더불어 내년에 대해서는 "소형 무장헬기, 기동헬기 부품개발, 공지통시무전기 성능개량사업 등이 계속해서 수주에 기여할 것"이라며 "올해의 목표치는 4조5000억원에 근접할 것"이라고 예측했다. 또한 "수리온 첫 수출과 KF-21 양산계약 등을 고려하면 연간 5~6조원대 수주는 무난히 달성할 것"이라고 강조했다.

해소되는 주가 하락요인

이동헌 연구원은 "올해는 미국 훈련기 사업이 다시 진행되고, 기체 부품의 마진이 회복되는 등 그동안 한국항공우주의 주가를 눌렀던 요인이 해소될 것"이라며 "수출국이 다양화되고, 주가 상승폭이 다른 방산주에 비해 작았던 점도 매력적"이라고 평가했다. 이는 한국항공우주를 방산주 중 최선호주로 제시하는 결정적인 이유로 부각되고 있다.

이로써 신한투자증권은 한국항공우주의 미래 성장 가능성과 안정적인 투자 기회를 강조하며 향후 주가 상승이 기대된다고 전망하고 있다.